Главная

Болонский процесс. Автоматизация учебного процесса - Офис методиста

Статья Финансовые инвестиции в интернете Матюшок Владимир Михайлович Информационное общество
описание | темы | ключевые слова 
Электронный бизнес становится одной из самых актуальных проблем, обсуждаемых на международных конференциях и симпозиумах, в средствах массовой информации. Развиваясь в различных направлениях, этот вид деятельности наиболее ярко проявился при сделках с ценными бумагами и валютой. Возможность использования Интернет-технологий на финансовых рынках является фактором конкурентоспособности при любой экономической и финансовой деятельности.
Стремительное развитие и распространение новых информационных технологий и процессы финансовой глобализации привели к появлению новой интересной области деятельности, связанной с финансовыми инвестициями — Интернет-трейдинга, суть которого заключается в осуществлении сделок с ценными бумагами и валютой в глобальной компьютерной сети.
Взрывное развитие коммуникационных сетей, резкое удешевление оборудования, включая ПК, и стоимости доступа к сетевым ресурсам, появление электронных торговых систем, для работы с которыми не требуется специальных знаний, снижение планки входа на рынок и другие факторы вызвали массовый приход частных инвесторов. Происходит процесс переориентации всей индустрии финансовых услуг на индивидуального инвестора.
Именно благодаря Интернет-технологиям приобретение ценных бумаг, признанное во всем мире наилучшим способом вложения свободного капитала, доступно сегодня всем желающим. Наверняка многим приходилось размышлять над тем, как, имея подключенный к Интернету домашний компьютер, делать что-то такое, что приносило бы дополнительный доход или даже создавало собственное рабочее место для домашнего бизнеса. Для этого достаточно открыть счет у одного из онлайновых американских брокеров и начать инвестиционную деятельность. Очень важно то, что Интернет упростил прием ордеров и обеспечил доступ к информационным ресурсам, которые раньше были доступны далеко не многим. Более того, через Интернет можно предлагать концептуально новый набор интерактивных услуг: поток котировок в реальном времени, средства визуализации и технического анализа данных, новости и отчеты компаний, отслеживание состояния инвестиционного портфеля (состав, текущая стоимость и доходность активов), рекомендации па покупку или продажу, исследования рынка в целом и его отдельных сегментов, дискуссионный клуб с участием других инвесторов, совершение учебных транзакций и т. п. Растущая доступность информационных услуг повысила прозрачность и эффективность финансовых рынков. Одновременно уменьшилось время принятия решений и скорость реакции участников на рыночную ситуацию.
Как известно, финансовый трейдинг включает три этапа:
– сбор и анализ информации;
– создание той или иной позиции (то есть покупка или продажа ценных бумаг);
– внимательное отслеживание открытой позиции и своевременная ее ликвидация.
У Интернет-трейдинга есть то большое преимущество, что все три этапа финансового трейдинга можно реализовывать, как говорится, с одной площадки. В Интернете достаточно информации для того, чтобы сделать выбор в пользу той или иной ценной бумаги. С помощью Сети можно в считанные секунды связаться со своим брокером и открыть нужные позиции. И, наконец, Интернет предоставляет удивительные возможности для своевременного отслеживания созданных позиций.
Отражением процесса интенсивного развития рынка ценных бумаг является быстрое развитие рынка финансовой информации. Это связано с тем, что банкам, финансовым компаниям, инвесторам оперативная и достоверная информация необходима для своевременного и адекватного принятия решения. Любой спрос в условиях рыночной экономики рождает предложение, поэтому в последнее время стало появляться значительное количество информационных агентств, специализирующихся в области финансовой информации. Этому также способствует взрывное развитие компьютерных технологий, развитие коммуникационной инфраструктуры и распространение Интернета. Таким образом, многие финансовые компании и индивидуальные инвесторы оказываются перед проблемой выбора поставщика финансовой информации. Одним из базовых средств передачи информации в настоящее время является все та же компьютерная сеть. Специальные системы аналитической информации, созданные в Интернете, позволяют получать в соответствии с запросом пользователя определенным образом структурированные и фильтрованные данные, которые могут быть использованы при проведении финансового анализа. Немаловажным фактом является доступность и относительная дешевизна или бесплатность большей части информации в сети.
Самым известным бесплатным сервером, предоставляющим информацию для инвестора, является сайт, принадлежащий корпорации CNN (http://cnnfn.com) - финансовая сеть CNN. CNNfn предоставляет значения индексов DJIA(Dow Johns Industrial Average), NASDAQ, и S&P500, обновляемые каждую минуту, т. е. практически в режиме реального времени, а также информацию о курсовой стоимости и доходности 30-летних бондов (государственных обязательств). Здесь же можно получить более детальные сведения о котировках акций и паев взаимных фондов, информацию о движении курсов валют, рейтингах компаний, об экспертных оценках ожидаемой доходности и рекомендациях по выбору той или иной ценной бумаги и т. д. Следует отметить, что закон обязывает американские корпорации, имеющие внешних акционеров, публиковать информацию о своей деятельности, в форме, определяемой соответствующими стандартами. Найти адрес конкретной компании в Интернете также поможет CNNNfn, где всегда можно найти ссылку на Web-сайт интересующей пользователя компании. Другим полезным ресурсом сервера CNNfn является возможность получения информации о рынке в целом, как в масштабе США, так и всей планеты. Это помогает макроэкономическому наблюдению и составлению определенных прогнозов. Мировые рынки, как фондовые, так и торговые, взаимосвязаны весьма существенным образом, что создает возможность быстрого перелива капитала из одного в другой и не может не отразиться на их ликвидности.
Исходя из собственных вкусов и предпочтений, инвестор может выбрать наиболее подходящий для него источник. Ниже приведены наиболее популярные электронные адреса ресурсов, специализированных для инвесторов.
INVESTools (www.investools.com) — предоставляет котировки, отчеты и данные по IPO, взаимным фондам, международным ценным бумагам и т. п.
DBC Online (www.dbc.com) — обеспечивает рыночную информацию для индивидуальных инвесторов, включая котировки, графики, персональный портфель, рыночный комментарий, рыночные слухи и многое другое.
Investorama (www.investorama.com) — хорошо организованный каталог финансовых ресурсов сети для индивидуального инвестора. Имеет 4088 ссылок.
Asia, Inc. Online (www.asia-inc.com) — обеспечивает круговой обзор азиатских рынков, включая рыночный комментарий (ежедневно), IPO (Initial Public Offering - первоначальное размещение ценных бумаг) сообщения (еженедельно), отчеты Индонезийского фонда (ежедневно), данные на закрытие рынков (ежедневно), рекомендации по купле-продаже китайских и гонконгских акций (3 раза в неделю), советы на рынке Forex (ежедневно). Время — азиатское.
Microsoft Investor (www.investor.msn.com) – инвестиционный инструмент, который позволяет отслеживать акции и взаимные фонды. Дает немедленный доступ к последним новостям из достоверных источников и т. д.
StockMaster (www.stockmaster.com) — графики котировок акций, взаимных фондов и индексов.
Forbes Magazine (www.forbes.com) — компьютерная версия журнала.
New York Times (www.nytimes.com) — компьютерная версия газеты New York Times.
USA TODAY (www.usatoday.com) - компьютерный журнал USA Today.
Развитие источников финансовой информации, финансовая глобализация не обошли стороной и Россию. У нас также появляются агентства, предоставляющие финансовую информацию для инвесторов. В связи с тем, что сами брокеры и рынок расположены за границей, в России особенно интенсивно развиваются вспомогательные, сервисные направления: консалтинг, информационное обслуживание, управление портфелем, анализ данных и т. д.
Использовать источники информации в Интернете весьма легко и удобно. Например, при создании своего портфеля инвестиций трейдер может систематизировать пользование различными источниками и получить удобно структурированную информацию следующим образом.
Начать подготовку к торговой сессии следует с основных газет:
– www.nytimes.com
– cbs.marketwatcb.com
– www.usatoday.com
– www.fool.com
Далее можно переходить к техническому анализу, обратившись к www.clearstation.com. Чтобы ознакомиться с информацией о том, какими акциям происходила наиболее оживлённая торговля после закрытия регулярной торговой сессии, надо обратиться к www.isld.com. Если какие-либо акции интересуют трейдера больше, следует просматривать message boards на www.fool.com и ragingbull.com. В свободное время можно обратиться к сайту www.cnbc.com. Там есть информация о том, кто приглашен сегодня в студию. Каждый день CNBC приглашает в студию руководителей различных компаний, поэтому можно заранее ознакомиться с новостями о соответствующей компании и, подготовившись, сыграть на этой акции.
Важнейшую роль в процессе Интернет-трейдинга играют так называемые онлайновые брокеры. Законодательная база по электронным способам торговли ценными бумагами была принята сравнительно недавно, в конце 1996 года, но с тех пор количество онлайновых брокеров в США превысило 60. Практически все крупные брокерские дома открывают или собираются открыть в ближайшем будущем подразделения, предлагающие клиентам такой вид сервиса. В мире существует множество Интернет-брокеров (более 100). Полный список брокеров, рейтинги которых очень быстро меняются в силу бурного развития отрасли, и ссылки можно найти на сайтах http:// www.multex.com, http:// www.thestreet.com, а также среди информационных материалов APCIMS (The Associations of Private Client Investment Managers and Stockbrokers - http://www.apcims.co.uk), рейтингового агентства Weiss Ratings, консалтинговой компании Gomez Advisors и др. Много полезной информации можно найти на российском сайге http://www.intemettrading.ru.
Критерии выбора брокера весьма многообразны: удобство и скорость доступа, стоимость обслуживания, минимальная сумма депозита, размер комиссионных, сроки и технология зачисления и снятия средств со счета, набор предлагаемых инструментов (акции, фьючерсы, опционы), полнота информации, предоставляемой клиенту на сайте (аналитика, котировки, отчеты, комментарии, новости и др.), наличие интерактивного сервиса, спектр дополнительных финансовых услуг, в частности, кредитование под залог имеющихся на счете ценных бумаг, и т. д.
Важно отметить, что брокеры обязаны получить государственную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. Таким образом, качество и надежность сделок зависят скорее от репутации компании, чем от технических средств. Большинство брокеров являются членами 8IPC (Securities Investor Protection Corporation http://www.sipc.com) — Корпорации по защите прав инвесторов. Это означает, что средства клиента застрахованы на сумму до 500 тыс. долл. (до 100 тыс. наличными) на случай банкротства брокера. Но SIPC защищает инвестора только от финансовой несостоятельности организации-брокера, а не от колебаний стоимости инвестиций.
Для российских юридических лиц открытие инвестиционного брокерского счета требует получения разрешения ЦБ РФ, причем эту процедуру быстрой не назовешь. Что же касается физических лиц, то к данному случаю относится вопрос о валютном регулировании (открытие счетов и вкладов в иностранной валюте за границей, перевод денег за границу и т. д.). Ознакомиться с законодательными актами по этому вопросу можно на электронной страничке ЦБ России (www.cbr.ru).
Для открытия счета в брокерской фирме клиенту обычно предлагается заполнить клиентское соглашение (на сайте брокера в Интернете), после чего можно заказать комплект документов на открытие счета по почте или сразу распечатать их. Нерезиденты США заполняют форму W8 (Certificate of Foreign Status - статус нерезидента США, с которого, в отличие от гражданина США, не удерживается 31% подоходного налога) и W-1001 (Ownership, Exemption, or Reduced Rate Certificate). Форма W-1001 необходима, чтобы напомнить брокеру, что между США и Российской Федерацией заключен Договор об избежании двойного налогообложения. Но форма встречается далеко не у каждого брокера на Web-сайте, что совсем не означает, что ее можно не заполнять. Получив подписанные формы, брокер высылает клиенту уведомление об открытии счета, его реквизиты, идентификатор и личный пароль. Перечислив средства на свой счет, клиент может начать инвестиции.
Идентификатор пользователя (User ID, Login) остается за пользователем постоянно, а пароль (Password) для входа в систему клиент вправе поменять сразу после первого входа в систему онлайновой торговли. Ценные бумаги будут храниться у брокера, как номинального держателя. Клиент может заказать у брокера сертификат, подтверждающий право владения определенным количеством ценных бумаг.
Проблема конфиденциальности любого графика к брокеру решается на самом современном уровне: использование SSL-протокола, шифрование информации по алгоритму R8A, применение двойных паролей (для входа в счет и для проведения торговых операций) и т. д. Но лучшая форма защиты — это соблюдение элементарных норм безопасности: не передавать свой пароль кому-либо, не делать пароль из имени, не подключаться к брокеру с компьютера, к которому могут иметь доступ малознакомые люди.
Более серьезной, на первый взгляд, выглядит другая проблема — перевод денежных средств на инвестиционный счет. Стоить помнить, что инвестиционный счет все же не является банковским счетом. Это означает следующее: Линков может перевести деньги брокеру только со своего счета — достаточно заполнить соответствующую форму на Web-странице брокера. А вот перевести деньги на счет Линкова можно в любом банке в любой стране мира. Причина такого ограничения кроется в 2-х основных моментах: в обеспечении безопасности (защита денег клиента) и разграничении полномочий между банками и брокерами. То же самое касается и перевода на счет. Брокер может отказать Линкову в зачислении денег на счет, если они были переведены не со счета Линкова. Такая же история — с оплатой чеком. Правда, некоторые брокеры, например, ETrade, принимают чек от третьих лиц, если он будет выписан на владельца инвестиционного счета. Таким образом, перевести деньги со счета в адрес другого лица можно, но при этом следует предоставить брокеру нотариально заверенное письмо в подтверждение такой операции.
Существует два способа покупать ценные бумаги — через денежный счет (Cash account) и через маржинальный счет (Marginal account). С денежного счета инвестор покупает акции за наличные деньги, а с маржинального - половину за наличные, а другую половину - за счет кредита. В настоящее время требуется 50% платить наличными, а другие 50% - за счет кредита. Минимальная сумма на счете варьируется в зависимости от брокера, но обычно у сетевых брокеров она равна $1000. Для открытия маржинального счета необходима минимальная сумма в $2000. Клиенты могут открывать различные типы счетов: индивидуальные и корпоративные. Индивидуальные счета регистрируются на одного владельца. Корпоративные — это счета, принадлежащие корпорациям. Также существуют кастодиальные счета (на имя несовершеннолетнего) и совместные (принадлежащие супругам).
Обычно брокеры имеют отлаженную службу поддержки клиентов. Например, на любой вопрос, отправленный в Ameritrade или Datek по электронной почте, клиент в течение часа получает персональный ответ, причем служба работает круглосуточно. Чрезвычайно полезна возможность ведения виртуального портфеля и совершения учебных транзакций. Поработав пару недель на тренировочном счете, клиент может понять, стоит ли ему рисковать лживыми» деньгами.
Все сетевые брокеры обеспечивают своим клиентам получение котировок акций в режиме реального времени. У некоторых эта услуга входит в стандартный сервис и предоставляется бесплатно, другие бесплатно предоставляют только задержанные на 20 минут котировки, а реальные - за отдельную плату (обычно около $30/мес.). Третьи бесплатно предоставляют возможность сделать ограниченное количество запросов на котировки, например, 100 раз, а если у клиента возникает потребность получать их чаще, то остальные - за отдельную плату. Форма предоставления котировок у каждого брокера своя, но содержание одинаковое. Запрос на котировку формируется на интерактивной странице, в соответствующем поле, в которое необходимо ввести тикер-символы интересующих акций. Обычно запрос о котировках содержит следующую информацию (по каждой из запрошенных акций):
- дату и время котировки;
- тикер-символ ценной бумаги (symbol);
- price - цену последней сделки с этой бумагой (last);
- изменение цены по отношению к цене закрытия предыдущего торгового дня (change);
- наибольшая цена покупки данной ценной бумаги (bid);
- наименьшая цена продажи данной бумаги (ask);
- цена открытия (open);
- наивысшая цена сделки за торговую сессию (high);
- наименьшая цена сделки за торговую сессию (low);
- совокупный объем торговли за торговую сессию (volume).
Кроме того, на страницах с котировками могут быть пиктограммы-ссылки на графики, новости и другие материалы о компании.
Инвестор отдает брокеру распоряжение о проведении какой-либо операции (транзакции) с ценными бумагами на рынке, называемое ордером (order). Для этого на Web-сайте брокера существует специальная интерактивная страница, которая является защищенной и недоступной без соответствующего пароля. Ввод ордера представляет собой простую последовательность следующих действий.
1. Выбор опции «buy» или «sell» в зависимости от желания продать или купить ценную бумагу.
2. Ввод количества ценных бумаг, которое пользователь хочет купить или продать. У каждого брокера существует максимальное количество ценных бумаг, которое можно указать в одном ордере (обычно 5000).
3. Ввод тикер-символа акции.
4. Ввод цены сделки, если лимит-ордер, или выбор опции «market» для маркет-ордера.
5. Выбор типа ордера (стоп-маркет или стоп-лимит ордер).
6. Выбор срока действия ордера. Например, Day order остается действительным в течение торгового дня с момента ввода. GTC (Good till cancel) order остается действительным в течение 30 дней или до тех пор, пока не будет выполнен или отменен. После указания всех параметров ордера на интерактивной странице его формирования загружается страница подтверждения ордера, на которой указаны параметры ордера и дана текущая рыночная котировка по данной бумаге для проверки его соответствия с решением инвестора. Затем ордер попадает к брокеру и переправляется на рынок, а инвестор получает уведомление, в котором указывается, что ордер был принят, его идентификационный номер и время ввода. Если ордер отвергается, то выдается сообщение об отказе и причина отказа (например, нехватка денежных средств на счете). В этом случае инвестор может просмотреть все действительные ордера, которые не были отменены и еще не исполнены, на странице открытых ордеров (Open order page). При необходимости изменения текущего ордера его можно отменить, а затем ввести новый, хотя успешность редактирования не гарантируется, т. к. ордер может уже находиться на рынке и оказаться исполненным.
Для того, чтобы инвестор мог оценивать и контролировать состояние своего счета, интернет-брокеры используют страницы мониторинга текущего состояния счета инвестора. Обычно такие страницы называются Account Balanced Page или Account Information. Клиент может увидеть здесь подробные данные о его покупательной силе и величине имеющегося у него капитала. Обновление информации о счете инвестора может происходить либо ежедневно, после закрытия торговой сессии, либо сразу после заключения сделки, в режиме реального времени. В начале каждого торгового дня инвестор располагает полной и достоверной информацией о своем финансовом положении.
Таким образом, используя соответствующие страницы на сервере сетевого брокера, инвестор легко может контролировать состояние своего счета, позиции и доходность своего портфеля, а также вести учет всех сделок и операций по своему брокерскому инвестиционному счету.
На правах рекламы: